Prva Banka, ek sermaye aracı olarak ihtiyaç duyduğu üç milyon euro değerindeki ikincil tahvil ihracını Karadağ sermaye piyasasında başarıyla gerçekleştirdi.
"Vijesti" gazetesinin verdiği bilgilere göre, programın tamamı yayınlandığı ilk gün olan 31 Aralık'ta, bir banka emanet hesabının arkasına gizlenmiş bir alıcıya satıldı.
Prospektüste belirtildiği üzere, tahvillerin vadesi yedi yıl sonra bankaya aittir ve alıcı, getiri olarak yıllık yüzde yedi faiz alır; bu da yılda iki kez ödenecek bir gelirdir. Başka bir deyişle, Prva Banka bu şekilde üç milyon euro borç almıştır ve alıcı yedi yıl içinde anapara ile birlikte yaklaşık 1,4 milyon euro faiz alacaktır. Bankanın en büyük hissedarı... Aco Djukanovic.
İkincil tahviller, bankalar ve diğer finans kuruluşları tarafından ihraç edilen ve sermaye yeterliliklerini güçlendirmek için ek sermaye görevi gören borçlanma senetleridir. Normal tahvillere göre ikincil konumdadırlar; yani bir bankanın tasfiyesi veya iflası durumunda, alıcıya ödeme, adi alacaklılardan sonra ancak hissedarlardan önce yapılır ve bu da alıcılar için daha riskli bir yatırım biçimini temsil eder. Bu artan faiz riski nedeniyle, ikincil tahvillerin getirisi diğer tahvillere göre daha yüksektir.
Karşılaştırma yapmak gerekirse, geçen yıl Kasım ayında Devlet, vadesi iki yıl olan ve yıllık %3,75 sabit faiz oranına sahip 50 milyon euro değerinde tahvil ihraç etmişti. Başka bir deyişle, Prva Banka'nın ikincil tahvillerinin getirisi neredeyse iki kat daha yüksek; bu da alıcı için kâr anlamına geliyor. Prva Banka, bu devlet tahvillerinin alımına 20 milyon euro ile katılmıştı.
Sermaye Piyasası Komisyonu'nun, başarıyla tamamlanan tahvil ihracını resmen onaylamasının ardından, tahvillerin Karadağ Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmesinin ön koşulu olan Merkezi Takas ve Saklama Kuruluşu'na kaydı yapılacaktır.
"İhraççı, tahvillerin ihraç ve Merkezi Takas ve Saklama Kuruluşu'nun (CKDD) Merkezi Menkul Kıymetler Siciline kaydının tamamlanmasının ardından, düzenlenmiş piyasaların işleyişini düzenleyen yönetmeliklere ve Karadağ Menkul Kıymetler Borsası kurallarına uygun olarak, tahvillerin organize bir piyasada işlem görmesi için Karadağ Menkul Kıymetler Borsası'na talepte bulunmayı amaçlamaktadır. Talebin onaylanmasının ardından, tahviller Karadağ Menkul Kıymetler Borsası'nın kendi kuralları ve iç düzenlemelerine uygun olarak belirlediği piyasa segmentinde işlem görecektir. İşlem görmeye başlama anına kadar, tahviller Merkezi Takas ve Saklama Kuruluşu sisteminde kayıtlı kalacak ve yasalara uygun olarak yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir olacaktır," şeklinde belirtiliyor ihraç prospektüsünde.
İzahnamede ayrıca, bankanın sermayesini ve faaliyetlerini tehlikeye atmaması koşuluyla, Merkez Bankası'nın onayıyla bu tahvillere dayalı borcu ödeyebileceği ve bankada sorun çıkması durumunda anapara borcunun kısmen veya tamamen silinebileceği veya banka hisselerine dönüştürülebileceği hususu da hatırlatılmaktadır.
İhraç edilen tahvillerin prospektüsünde, "Yukarıda belirtilen önlemler tahvil sahibinin rızası olmadan uygulanabilir ve uygulanmaları yatırılan fonların kısmen veya tamamen kaybına yol açabilir" ifadesi yer almaktadır.
Belirtildiği üzere, tahvil ihracının amacı, bankanın sermaye yapısını düzenleyici sermayeyi artırarak iyileştirmek, böylece bankanın potansiyel kayıpları karşılama kabiliyetini güçlendirmek, orta ve uzun vadede sermaye göstergelerinin istikrarını korumak ve düzenli faaliyetlerin devamı ve faaliyet hacmindeki büyüme için ek alan sağlamaktır.
"Bankanın finansal performansı bağlamında, önceki dönemde Bankanın bazı yıllarda negatif net sonuçlar da dahil olmak üzere değişken faaliyet sonuçları bildirdiği, buna karşılık 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin periyodik (üç aylık) raporlardan elde edilen verilerin ise pozitif net sonuç elde edildiğini ve toplam varlıklar, kredi portföyü ve mevduat tabanı da dahil olmak üzere temel bilanço kalemlerinde büyüme olduğunu gösterdiği belirtilmelidir. Bu göstergeler, faaliyetlerin istikrara kavuşması ve toparlanması eğilimini göstermekle birlikte, değişen ekonomik ve düzenleyici ortam koşullarında yeterli düzeyde düzenleyici sermayenin korunmasının önemini de teyit etmektedir," şeklinde ifade edilmiştir prospektüste.
Bu konunun amacının Bankanın "sermaye pozisyonunu, iş istikrarını ve sermaye yeterliliğine ilişkin düzenleyici gerekliliklere uyumunu" desteklemek olduğunu belirtiyorlar.
"Bu ihraçtan elde edilen fonlar, tahvillerin kredi kuruluşlarının sermaye yeterliliğine ilişkin kararda öngörülen tüm kriterleri karşılaması nedeniyle, yalnızca ihraççının düzenleyici sermayesine ek bir sermaye aracı olarak dahil edilmek üzere tasarlanmıştır," şeklinde belirtiliyor izahnamede.
Bonus videosu:
